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500万彩票网竞彩比分直播-券商风控指标计算标准或迎大改:鼓励权益投资,双A级券商风控更具优势
2019-09-27 07:17:49

记者丨满乐

证券公司又一项风控目标或将与职业分类点评挂钩。

8月9日,证监会修订了《证券公司危险操控目标核算规范》(以下简称《核算规范》),向社会揭露征求意见。新规中恰当放宽了出资成份股、权益类指数基金、政策性金融债等产品的风控目标核算规范。并对接连三年分类点评为A类AA级及以上的证券公司,危险本钱预备调整系数设为0.5。

券商风控目标逆周期调理

早在2016年6月16日,证监会修订发布了《证券公司危险操控目标管理办法》、《核算规范》,进一步树立和完善了证券公司以净本钱和流动性为中心的风控目标体系。并清晰证监会可对各项风控目标核算规范和核算要求进行必要的逆周期调理。

新修订的《核算规范》即发挥了逆周期调理的导向效果。规矩中恰当放宽出资成份股、权益类指数基金、政策性金融债等产品的风控目标核算规范。支撑证券公司遵从价值出资理念,深度参加商场买卖。

详细而言,证券公司出资成分股、权益类指数基金产品的商场危险本钱预备核算规范分别下调至10%、5%,并清晰证券公司持有宽基指数类 ETF(主要指 300ETF、上证 50ETF、创业板 ETF 等盯梢综合类指数的 ETF 基金)不适用持有市值不得超越总市值 5%的集中度要求。

而政策性金融债和政府支撑组织债券方面,商场危险本钱预备核算规范则由2%降至 1%;计入优质流动性财物的份额由 98%上调至 99%、未来 30 日现金流出核算份额由 2%下调至 1%;将存续期大于等于 1 年的国债、中央银行收据、政策性金融债和政府支撑组织债券所需安稳资金核算份额由 5%降至 2%。

北京地区某中型券商分析师向界面新闻表明,调整和优化证券公司危险操控目标核算规范,降低了证券公司的本钱占用,进一步支撑证券公司遵从价值出资理念,加大对权益类财物的长时间装备力度,也体现出证券监管部门活跃发挥逆周期调理的导向效果。

要点优化股票质押风控核算规范

除对经过风控目标进行逆周期调理外,《核算规范》中还特别针对各类金融产品危险特征进行了相应优化,要点提高了股票质押和高危险出财物品的相关风控核算规范。

股票质押方面,尽管新规向将融资融券事务的融出资金所需安稳资金核算份额由50%降至 30%,但到期日在 1 年以上的股票质押买卖融出资金核算份额却由 75%提高至 100%。

而为引导证券公司在审慎操控危险的前提下依法合规展开股票质押事务、有序化解存量危险,对以自有资金参加股票质押买卖的,信誉危险本钱预备核算规范调整为:受限股(包括限售股和减持受限股,为上市公司股东进行并购重组供给配套融资等景象在外)40%、非受限股 20%。以资管方案参加股票质押买卖的,以实践出资规模为根底,依照集合资管方案 5%、单一资管方案 3%核算特定危险本钱预备。在此根底上,对已违约合约依照规则规范的 2 倍核算。

另一方面,高危险出资中,证券公司持有分级基金中非优先级基金份额的商场危险本钱预备核算规范提高至50%;证券公司出资各主体发行的次级债券的,参照出资BBB 级(含)以下信誉债券核算各项风控目标。

值得注意的是,《核算规范》中还清晰新事务、新产品的风控目标核算规范,保证对各类事务危险全掩盖,详细包括信誉衍生品、非标私募基金、财物支撑证券、境外股票出资、期权、科创板股票、债500万彩票网竞彩比分直播-券商风控指标计算标准或迎大改:鼓励权益投资,双A级券商风控更具优势券质押式回购七个大类。

其间,科创板股票买卖方面,新规清晰证券公司以自有资金出资于科500万彩票网竞彩比分直播-券商风控指标计算标准或迎大改:鼓励权益投资,双A级券商风控更具优势创板股票的商场危险核算规范为:

非限500万彩票网竞彩比分直播-券商风控指标计算标准或迎大改:鼓励权益投资,双A级券商风控更具优势售流转股参照“一般上市股票”核算 30%商场危险本钱预备;首发前股份、未上市流转、约束流转及战略配售确定期内的股票参照“流转受限的股票”核算50%商场危险本钱预备。

一起,清晰特殊子公司持有上市证券(含跟投持股)应与母公司自营持券兼并核算,满意“持有一种权益类证券的市值与其总市值的份额不得超越5%”的监管规范。

双A级券商危险本钱预备更具优势

《核算规范》的修订,也意味着证券公司危险本钱预备这一风控目标500万彩票网竞彩比分直播-券商风控指标计算标准或迎大改:鼓励权益投资,双A级券商风控更具优势再与职业分类点着魔评进一步挂钩。

依照此前规则,各类证券公司危险本钱预备应根据分类点评成果进行调整,系数为:接连三年A 类为 0.7,A 类为 0.8,B 类为 0.9,C 类为 1,D 类为 2。而《核算规范》则在现行危险本钱预备调整系数的根底上,添加一档“接连三年 A 类 AA 级及以上为 0.5”。

证监会表明,此举旨在结合证券公司分类点评成果强化差异化监管,提高合规风控有用、事务拓宽才能较强的证券公司的本钱运作空间。

“这一改动将进一步提高龙头证券公司的危险掩盖率,增大理论杠杆上限。&500万彩票网竞彩比分直播-券商风控指标计算标准或迎大改:鼓励权益投资,双A级券商风控更具优势rdquo;上述分析师称。